Индекс деловой активности в Республике Казахстан

Результаты опроса предприятий

Для расчёта Индекса деловой активности был проведён опрос среди 1 093 предпринимателей малого, среднего и крупного бизнеса из всех регионов Казахстана и всех отраслей экономики. Помимо расчета индекса, в отчете представлены выводы о ключевых барьерах и настроениях в предпринимательской среде, а также рекомендации по улучшению условий ведения бизнеса.

Ключевые моменты:

• Индекс деловой активности в Казахстане составил 59,1. Для крупного бизнеса — 68,8, для малого и среднего — 58,0.

• Общая оценка показателей — умеренно позитивная.

• Позитивная динамика наблюдается на фоне ежегодного роста значимости МСБ в экономике страны.

• Крупный бизнес демонстрирует более высокие показатели по выручке и заказам, тогда как МСБ выше оценивает общую деловую активность.

• Более высокие оценки зафиксированы в сфере коммунальных услуг и обрабатывающей промышленности; умеренные — в сельском хозяйстве, секторе гостеприимства и общественного питания; более сдержанные — в горнодобывающей промышленности, торговле и транспорте.

• Наиболее высокие оценки зафиксированы в Туркестанской (77,3) и Атырауской (74,2) областях; самые сдержанные — в Восточно-Казахстанской (49,5) и Западно-Казахстанской (50,4) областях.

• Оценка уровня занятости в крупном бизнесе составила 55,9, в МСБ — 56,8.

• Общая оценка занятости — позитивная, особенно в секторе МСБ.

• Крупный бизнес в наибольшей степени обеспокоен макроэкономической нестабильностью и фискальной нагрузкой. Для МСБ наиболее критичными остаются ценовые и налоговые риски.

• Крупный бизнес чаще поднимает вопросы макроэкономической ситуации и тарифной политики, тогда как МСБ больше заинтересован в мерах господдержки, упрощении административных процедур и доступе к ресурсам.

Введение

Настоящий отчет был подготовлен по результатам апрельского опроса 1 093 предпринимателей из всех отраслей экономики и регионов Казахстана (см. Таблицу 1 в Приложении 2).

Целью исследования является оперативная оценка текущей ситуации в бизнес-среде Казахстана с помощью Индекса деловой активности (ИДА), основанного на ежемесячных опросах предприятий малого и среднего бизнеса. Индекс позволяет отследить изменения в ключевых бизнес-показателях, ожидания компаний, выявить актуальные барьеры и проблемы, а также сформировать предложения по улучшению условий ведения бизнеса.

Отчет включает в себя обзор сектора МСБ в Казахстане, расчет ИДА, в том числе — по отраслям и регионам, расчет индекса занятости, а также выводы и рекомендации на основе исследований.

Для построения ИДА были использованы данные анкетного опроса, проведённого среди 1 093 респондентов из различных отраслей и регионов Казахстана. В выборку вошли представители малого, среднего и крупного бизнеса.

Каждая анкета содержала оценки изменений по четырём ключевым бизнес-показателям:

• Выручка

• Количество клиентов / заказов

• Общая деловая активность

• Численность работников

Общий обзор

Наибольший вклад в структуру валового внутреннего продукта (ВВП) Казахстана за 2024 год обеспечили следующие отрасли: оптовая и розничная торговля (19,3%), горнодобывающая промышленность (12,1%) и обрабатывающая промышленность (11,9%). Значительную долю также составляют операции с недвижимостью (8,3%) и чистые налоги на продукты и импорт (6,2%). Данная структура указывает на высокую зависимость экономики страны от торговли, сырьевого сектора и потребительского спроса.

Рост деловой активности в секторе МСБ способствовал увеличению его вклада в ВВП страны. По итогам января-сентября 2024 года доля МСБ в ВВП составила 39,3%, что выше по сравнению с аналогичным периодом 2023 года (36,5%).

В структуре выпуска продукции и услуг субъектов МСБ основная доля приходится на малые предприятия — 64,7%. Средние предприятия обеспечивают 16,9% выпуска, индивидуальные предприниматели — 15,1%, а крестьянские и фермерские хозяйства — лишь 3,3%.

Согласно данным БНС, в 2024 году в секторе МСБ зафиксировано улучшение большинства ключевых показателей. Объем выпуска продукции и услуг увеличился на 11,5% в годовом выражении, количество действующих предприятий выросло на 3,5% г/г, а численность занятых — на 0,6% г/г. В совокупности сектор МСБ обеспечивает занятость 4,4 млн человек, что составляет 45,8% от общей численности экономически активного населения страны. Это подчеркивает не только экономическое, но и социальное значение МСБ как опоры занятости и устойчивости на рынке труда.

Наибольшая концентрация занятости в МСБ отмечается в городах Алматы (22,0% от всей численности занятых в МСБ), Астана (11,9%) и Туркестанской области (6,7%). При этом Туркестанская область характеризуется одновременно высокой долей бедного населения (8,5% по итогам 2024 года) и высоким уровнем безработицы (9,2%), что указывает на необходимость усиления поддержки МСБ в социально-уязвимых регионах.

На фоне общего экономического роста наблюдается и расширение предпринимательской активности. По состоянию на конец 2024 года общее количество действующих субъектов МСБ увеличилось на 3,5% г/г, однако темпы роста замедлились по сравнению с предыдущими годами (10,1% г/г в 2023 году и в среднем 18,6% в период 2021–2023 гг.). Потенциальным фактором замедления стал выход из действия моратория на проверки субъектов МСБ, который истек 1 января 2024 года. Также зафиксировано незначительное снижение доли действующих предприятий от общего числа зарегистрированных.

Индекс деловой активности: расчет и интерпретация

По итогам опроса 1 093 респондентов (из них 957— представители малого и среднего бизнеса (МСБ), 136— крупного бизнеса) совокупный Индекс деловой активности (ИДА) составил +59,1. Это отражает умеренно позитивное восприятие текущей экономической ситуации.

Ключевые бизнес-показатели (выручка, количество клиентов/заказов, деловая активность и численность работников) продемонстрировали преимущественно положительную динамику, особенно по выручке и заказам. Однако сдержанность в оценках у части респондентов может указывать на сохраняющиеся риски — как внешние (нестабильность рынков), так и внутренние (нестабильный спрос, налоговая нагрузка, кадровые проблемы).

Расчет общего ИДА

Для получения итогового значения был рассчитан взвешенный средний индекс с учётом доли крупных и малых/средних компаний:

Общий ИДА= (58,0*957 + 66,8*136)/ (957 + 136) = 59,1

Выводы:

• Крупный бизнес демонстрирует более высокий индекс по выручке и заказам, что может говорить о более устойчивом восстановлении спроса в крупных сегментах.

• МСБ, в свою очередь, выше оценивает общую деловую активность, что может отражать локальные адаптационные стратегии и рост гибкости в условиях неопределенности.

• В целом бизнес оценивает ситуацию как стабильно положительную, но без сильного оптимизма — в ответах преобладает осторожность и ожидание внешнеэкономической стабилизации.


Анализ ИДА по отраслям экономики

Высокий уровень деловой активности зафиксирован в секторе водоснабжения и утилизации отходов, где индекс составил 75,6. Значения индикаторов по выручке и объему заказов остаются максимальными среди отраслей, что отражает рост спроса и активное расширение деятельности предприятий.

Стабильная положительная динамика наблюдается в обеспечении электроэнергией, газом и паром — индекс составил 69,4. Отрасль демонстрирует устойчивые показатели по занятости, объему заказов и деловой активности.

В обрабатывающей промышленности индекс достиг 66,1, что отражает сбалансированный рост по всем компонентам: выручке, численности работников и заказам. Отрасль сохраняет лидирующие позиции среди производственного сектора.

Сектор предоставления услуг по проживанию и питанию характеризуется уверенной деловой активностью с индексом 61,8, чему способствует оживление потребительского спроса и восстановление занятости.

Сельское, лесное и рыбное хозяйство демонстрирует индекс 60,2, поддерживаемый высоким уровнем деловой активности и численности занятых. Однако темпы роста выручки и заказов остаются умеренными. В строительстве индекс деловой активности составил 58,8. Отрасль сохраняет средние значения по основным компонентам, при этом спрос со стороны заказчиков остается устойчивым.

В горнодобывающей промышленности индекс составил 59,9. Несмотря на хорошие показатели по выручке, отмечаются более сдержанные значения по занятости и заказам.

Относительно низкие значения индекса деловой активности зафиксированы в торговле (57,7) и транспортно-логистическом секторе (57,7). Оба направления демонстрируют умеренные показатели по выручке и деловой активности, при этом в торговле отмечается наименьший уровень занятости среди всех отраслей.

Таблица 2. Индекс деловой активности по отраслям экономики

П1– выручка
П2– деловая активность
П3– количество работников
П4– количество заказов / клиентов

Анализ ИДА в разрезе регионов

В ряде регионов зафиксированы высокие значения Индекса деловой активности, отражающие устойчивый рост предпринимательской активности. Лидирующие позиции занимают Туркестанская (77,3), Атырауская (74,2) и Акмолинская области (63,5), а также города Астана (63,7) и Шымкент (64,4). Эти регионы характеризуются сбалансированным развитием как малого и среднего бизнеса (МСБ), так и крупного бизнеса, при этом наблюдаются высокие значения по всем ключевым компонентам индекса: выручке, занятости и количеству заказов.

Умеренный уровень деловой активности отмечается в большинстве регионов, включая Алматинскую (60,1), Карагандинскую (59,8), Костанайскую (59,0), Павлодарскую (61,3), Мангистаускую (61,6) и Актюбинскую области (61,3). В этих регионах предпринимательская активность сохраняется на стабильном уровне с умеренными колебаниями между секторами.

Низкие значения индекса зарегистрированы в Восточно-Казахстанской (49,5), Западно-Казахстанской (50,4) и Северо-Казахстанской (54,7) областях, а также в городе Алматы (51,1), где показатели по МСБ особенно низкие. Это может свидетельствовать о сохраняющихся барьерах для развития малого бизнеса и сдержанном потребительском спросе.

Отдельные города и области, такие как Байконур (58,7), Балхаш (60,1), Жетысуская (58,7), Кызылординская (55,0) и Улытауская (58,5) области, не имеют полных данных по крупному бизнесу, однако уровень деловой активности на базе МСБ указывает на удовлетворительные условия для ведения бизнеса.

В целом по стране отмечается положительная динамика в ряде регионов с доминирующим вкладом малого и среднего предпринимательства, что подчеркивает его ключевую роль в поддержании деловой активности на региональном уровне.

Индекс занятости: текущая ситуация и ожидания

Индекс занятости отражает восприятие бизнесом текущей численности работников и ожидания по ее изменению в ближайшей перспективе.

Текущие значения показывают сдержанную, но положительную динамику:

• МСБ оценивает уровень занятости на уровне 56,8;

• Крупный бизнес— 55,9.

Это говорит о том, что существенного сокращения персонала не происходит, а в некоторых случаях — фиксируется рост численности. Однако значения близки к нейтральной зоне, что может указывать на осторожное поведение бизнеса в части найма.

В то же время ожидания по занятости демонстрируют значительно более высокий оптимизм:

• МСБ: индекс ожиданий по численности работников составляет 70,3;

• Крупный бизнес — 59,1.

Выводы:

• МСБ проявляет наибольшую уверенность в росте занятости в ближайшей перспективе, вероятно, в связи с улучшением спроса и

гибкостью в адаптации к рыночным условиям.

• Крупный бизнес также ожидает рост, но более умеренными темпами, возможно, из-за долгосрочных стратегий или осторожности в условиях нестабильных макроэкономических факторов.

• В целом настроения бизнеса в отношении занятости — позитивные, что может сигнализировать о начале нового этапа восстановления и потенциального роста на рынке труда.

Общая бизнес-оценка

Для оценки восприятия текущего экономического состояния со стороны бизнеса был сформирован Индекс общей бизнес-оценки (ИОБО), рассчитанный на основе ответов предприятий о текущей ситуации в их секторе. Респондентам предлагалось оценить состояние как «хорошее», «удовлетворительное» или «плохое».

Таблица 3. Общий индекс деловой активности: МСБ и крупный бизнес

• МСБ оценивает ситуацию несколько оптимистичнее, чем крупный бизнес (52,8 против 50,3).

• Наиболее позитивные оценки среди всех секторов дало направление предоставления услуг по проживанию и питанию и горнодобывающая промышленность.

• Наиболее критичная оценка зафиксирована в секторе водоснабжения и утилизации отходов, особенно со стороны крупного бизнеса.

• Отраслевые различия существенны, что подчёркивает необходимость секторально-ориентированных мер поддержки.

Оценка факторов, влияющих на финансовые результаты бизнеса

Таблица 4. Факторный анализ

Ф1– рынки сбыта
Ф2– финансирование
Ф3– кадры
Ф4– государственная поддержка
Ф5– государственное регулирование
Ф6– налоговая нагрузка

По результатам опроса предпринимателей наибольшее влияние на финансовые результаты оказывают доступность рынков сбыта, налоговая нагрузка и кадровые ресурсы. Средний взвешенный балл по этим факторам среди всех респондентов составил 4,08, 4,07 и 4,01, соответственно, что указывает на их приоритетное значение для участников рынка.

Для малого и среднего бизнеса (МСБ) наибольшее значение имеют налоговая нагрузка (4,01), рынки сбыта (3,96) и кадровый потенциал (3,84). Это отражает чувствительность сектора МСБ к административной и налоговой среде, а также к наличию квалифицированной рабочей силы.

Крупный бизнес, в свою очередь, в наибольшей степени акцентирует внимание на рынках сбыта (4,21), кадровом обеспечении (4,19) и налоговой нагрузке (4,14). Эти оценки свидетельствуют о высокой зависимости крупных предприятий от масштабов и устойчивости рыночного спроса, а также от уровня профессиональных компетенций персонала.

Государственная поддержка и регулирование оцениваются ниже по сравнению с другими факторами, особенно в сегменте МСБ, где влияние этих аспектов воспринимается как менее значительное (3,68 и 3,54 соответственно). Для крупного бизнеса значение регулирования несколько выше (3,83), что может быть связано с более активным взаимодействием с государственными институтами.

Таким образом, для повышения финансовой устойчивости бизнеса ключевыми направлениями остаются расширение рынков сбыта, снижение налоговой нагрузки и развитие человеческого капитала.

Рейтинг проблем, обозначенных крупным бизнесом

Крупный бизнес в Казахстане в наибольшей степени обеспокоен макроэкономической нестабильностью и фискальной нагрузкой:

• Нестабильность валютного курса занимает первое место среди проблем (17,6%), отражая высокую чувствительность бизнеса к колебаниям внешнеэкономической среды.

• Высокая налоговая нагрузка (14,6%) стоит на втором месте, указывая на растущее давление на прибыль компаний.

• На третьем месте — инфляция и рост себестоимости (9,0%), что подчеркивает значимость ценовых факторов и цепочек издержек.

Также сохраняются регуляторные и финансовые барьеры:

• 7,3% респондентов указали на административные/регуляторные препятствия;

• 7,1%— на недоступность финансирования;

• 6,5%— на кассовые разрывы и задолженность клиентов.

Наряду с этим, структурные вызовы в экономике продолжают оказывать давление на бизнес:

• 5,8% отметили снижение спроса;

• 5,5%— дефицит квалифицированных кадров;

• 4,5%— ограниченные экспортные возможности.

Недоверие к мерам господдержки отмечается незначительным числом компаний (1,5%), что также может свидетельствовать о необходимости повышения эффективности коммуникации и прозрачности таких программ.

Рейтинг проблем, обозначенных МСБ

Для МСБ наиболее критичными остаются ценовые и фискальные риски, отражающие высокую чувствительность сектора к издержкам и налоговому давлению:

• На первом месте — высокая инфляция и рост себестоимости (23%), что указывает на ключевую уязвимость малого бизнеса к росту цен на сырье, услуги и аренду.

• Высокая налоговая нагрузка (18%)— вторая по значимости проблема, которая может подчеркивать избыточные налоговые обязательства малого бизнеса.

• Нестабильность курса занимает третье место (14%), особенно актуальна для предприятий, работающих с импортом.

Финансовые и институциональные барьеры также являются значимыми:

• 8% респондентов отметили недоступность финансирования и кассовые разрывы/задолженность клиентов;

• 6%— административные и регуляторные барьеры.

Спрос и трудовые ресурсы остаются структурными вызовами:

• 7% указали на снижение спроса на продукцию и услуги;

• 7%— на ограниченный доступ к квалифицированным кадрам.

Меньшая, но не пренебрежимая доля (4%) выразила недоверие к господдержке.

Бизнес в целом указывает на необходимость снижения издержек и упрощения условий ведения деятельности. При этом приоритеты крупного и малого бизнеса во многом схожи, однако есть и отличия в акцентах.

Общие приоритеты

• Снижение налоговой нагрузки — одна из главных реформ, ожидаемых обеими группами (18% МСБ, 17% крупный бизнес).

• Снижение ставок кредитования — также входит в топ-3 у обеих групп (17% МСБ, 20% крупный бизнес).

• Снижение и стабилизация инфляции — важный запрос и от крупного (18%), и от малого бизнеса (15%).

Специфические приоритеты крупного бизнеса

• Оптимизация регуляторной базы — на 4-м месте (10%), в то время как у МСБ — 11%, но ниже в приоритете.

• Повышение эффективности бюджетных расходов и изменение тарифной политики (по 5%) чаще упоминаются крупным бизнесом.

• Полная цифровизация взаимодействия с государством (4%) и прозрачность закупок (3%) также выделяются крупными компаниями.

Специфические приоритеты МСБ

• Увеличение объема господдержки — более значимый запрос среди МСБ (12% против 8% у крупного).

• Доступ к земельным участкам и цифровизация налогового администрирования также получают немного больше внимания у МСБ.

В целом крупный бизнес чаще поднимает вопросы макроэкономического характера и тарифной политики, тогда как МСБ больше заинтересован в господдержке, упрощении административных процедур и доступе к ресурсам.

Основные риски:

• Сохраняющаяся внешнеэкономическая неопределенность и волатильность спроса могут сдерживать инвестиционную активность.

• Высокие ставки кредитования и нестабильная инфляция остаются ключевыми барьерами, особенно для МСБ.

• В отдельных секторах сохраняются негативные оценки текущего состояния (водоснабжение, строительство), что требует внимания со стороны регуляторов.

Возможности:

• Позитивные ожидания по занятости, особенно у МСБ, создают потенциал для роста занятости и увеличения деловой активности.

• Высокие оценки в обрабатывающей и горнодобывающей промышленности могут служить опорными точками для структурного роста.

• Возрастающий интерес бизнеса к цифровизации и сокращению регуляторных барьеров открывает окно для быстрых институциональных реформ.

Приложение 1

Методика расчета индексов

В рамках отчета все индексы приводятся к шкале от 0 до 100, где:

• 0 означает наихудшее возможное значение;

• 50— нейтральную позицию (стабильность или средний уровень);

• 100— наилучшее значение (рост, высокая значимость или доступность).

Расчет индексов

Для расчёта Индекса деловой активности (ИДА) используются четыре базовых показателя: объём выручки, количество клиентов/новых заказов, общая деловая активность, численность работников.

Каждому ответу присваивался числовой балл:

• «Увеличение» — +1

• «Без изменений» — 0

• «Снижение» — –1

По каждому показателю рассчитывался индекс (баланс ответов) как разность между долей положительных и отрицательных ответов, выраженная в процентных пунктах.

Формула: I = ((N_рост – N_снижение) / N_общ) × 50 + 50

Совокупный индекс деловой активности (ИДА)

Совокупный ИДА рассчитывался как среднее арифметическое по четырём бизнес-показателям. Для обеспечения корректности сравнений и устранения перекосов в выборке были применены корректирующие веса по отраслям, основанные на соответствии фактического количества анкет целевым квотам. Это позволило сбалансировать вклад каждой отрасли в итоговый результат.

Отраслевые индексы объединяются в общий ИДА как среднее арифметическое четырёх показателей. Для агрегирования сегментов «крупный бизнес» (КБ) и «МСБ» применяется взвешенный средний по числу респондентов.

Формула: Общий_ИДА= (ИДА_КБ × N_КБ + ИДА_МСБ × N_МСБ) / N_общ

Приложение 2

Результаты опроса

Профиль респондентов

На первом месте среди регионов по количеству респондентов – г. Алматы (164), на втором – г. Астана (108) и на третьем – Мангистауская область (55).

Таблица 1. Региональный срез респондентов

Большинство респондентов представляют:

• Оптовую и розничную торговлю – 261 компания;

• Строительство – 183 компании;

• Обрабатывающую промышленность – 157 компаний.

Таблица 2. Отраслевой срез респондентов